Kategori: Finans Dünyası

Carry Trade Nedir? Nasıl İşliyor?

FacebookTwitterGoogle+LinkedInPinterestPaylaş

Atalarımız ‘taşıma suyla değirmen dönmez’ demişler ama bir süredir dünya ekonomileri bu şekilde dönüyor. Özellikle gelişmekte olan piyasaların sunduğu yüksek faiz ve kazanç imkanları son on yıllık zaman dilimi içerisinde yeni bir kavramla tanışmamıza neden oldu: Carry Trade.

Kısaca düşük faizli bir ülke piyasasından borçlanıp yüksek faizli bir ülkeye borç verme anlamına geliyor bu kavram. Örneğin Japonyada bugünlerde faizler binde 0 ile binde 1 aralığında. Türkiyede ise en düşük faiz oranları yüzde 8 civarlarında. Japonya’dan borçlanan bir yatırımcı bu yabancı parayı Türk Lirasına çevirip Türk piyasasına borç verdiğinde Japonyada bir yılda kazanacağının yaklaşık 80 katı gelir elde etmiş oluyor bu yolla.

Bu işlem Japonya örneğindeki gelişmiş piyasanın da işine geliyor. Çünkü Japon Yeni üzerinden binde 1 faizle borçlanan yatırımcı aldığı bu yenleri ABD Dolarına ve sonrasında Türk Lirasına çeviriyor. Böylece Japon piyasasında Dolar satın alınmış, Dolar’a talep yaratılmış oluyor. Dolar’a talep olduğunda Dolar Japon Yeni karşısında değer kazanıyor. Böylece Japonya daha düşük Japon Yeni kuruyla ihracaat alanında avantaj sağlamış oluyor.

Türkiye, Güney Afrika gibi ülkelerdeki yüksek faize gelen Carry Trade parası bu ülkelerde ise tam tersi etki yaratıyor. Yatırımcı Japonyada aldığı Dolarları Türkiyede satarak Lira satın alıyor. Bu Liralarla Türk piyasasında Japonyanın ortalama 80 katı üzerinde getiri sağlayan Türk tahvillerine ve diğer Türk Lirası enstrümanlarına yatırım yapıyor. Bu da Türk Lirasına olan talep nedeniyle Türk Lirasını güçlendiriyor.

Güçlenen Türk Lirası ihracaatçının rekabet gücünü azaltırken ithalat patlaması yaratıyor. Yükselen ithalat rakamları milli hasıla içerisinde hesaplandığından yüksek büyüme oranları sağlıyor. Ancak bu yüksek büyüme iş imkanı sağlamayan bir büyüme olarak karşımıza çıkıyor. Çünkü yurtiçindeki üretici ithalatın cazibesiyle rekabet edemez hale geliyor.

Carry Trade ülkeye kısa vadede likidite sağlayan ancak bunun karşılığında yüksek oranlı borçlanma, yüksek faiz, ithalat patlaması ve işsizlik yaratan bir sistem. Ancak kolay bir para bulma yöntemi olduğu ve ülke içindeki fiyat istikrarına yardımcı olduğu için gelişmekte olan ülke piyasalarınca tercih sebebi oluyor.

Tags : , , , , , ,

İnternetten Alışveriş Güvenli mi – Online Alışveriş Siteleri

İnternet tüm kolaylıkları ve olumsuzluklarıyla yaygınlaşmasıyla birlikte pekçok bankacılık ve finans işlemleri de internet üzerine taşındı. Bankaların internet şubelerinin hayatımızı kolaylaştırmasıyla çoğu insan banka şubelerinde sıra beklemekten kurtulmuş oldu. Evlerinde veya işyerlerinde birkaç tıklamayla istediğiniz bankacılık işlemlerini çabuk bir şekilde yapmak interneti cazip hale getirdi.

Bugün ülkemizde tüm bankalar internet şubeleri aracılığıyla internet bankacılığı hizmetleri sunuyor. İnternet üzerinden yapılan bankacılık işlemlerinden ücret alınmaması ya da şubede yapılan işlemlere göre daha düşük komisyonlar uygulanması kullanıcıları internet şubelerini tercih etmeye yöneltti.

Bunun yanısıra Batı ülkelerinde yıllar önce başlayan internet üzerinden alışveriş yapma alışkanlığı ülkemizde de kendisini göstermeye başladı. eBay, GittiGidiyor, İdeefixe, HepsiBurada ve Kitapyurdu gibi internet alışveriş siteleri ziyaretçilerine uygun fiyatlarla ve taksitli alışveriş imkanları sunmaya başladılar.

Reel piyasadaki hiçbir mağazada fiziksel olarak birarada bulundurulamayacak kadar fazla çeşidin olması ve tek bir aramayla aradıklarımıza ulaşmak internet alışverişinin bize sağladığı kolaylıklardan. Satın aldığınız ürünlerin kapınıza kadar teslim edilmesi de internet alışverişinin cazibesini arttırıyor.

Peki internetten alışveriş ne kadar güvenli? Kredi kartı bilgilerinin çalınması ve kullanılması mümükün mü? Bu konuyla iligili her gün başka bir habere rastlıyoruz.

Bu tür bir durumla karşılaşmamak için alışveriş yapacağınız siteye dikkat etmeniz gerekiyor. Tanınan ve ciddi bir siteden alışveriş yapıyorsanız bir olumsuzluk yaşamanız mümkün değil.

Şunu da hatırlamakta yarar var ki internet üzerinde kredi kartı kullanmakla herhangi bir mağazada kredi kartı kullanmanız arasında hiçbir fark yok. Hatta çoğu zaman çok daha güvenli.

Online alışverişin bize getirdiği önemli avantajlardan biri de Türkiye’de bulamayacağımız bazı ürünleri yurtdışındaki sitelerden satın alma şansı. Bu konuda Amazon, eBay gibi güvenilir siteleri tercih etmekte fayda var.

Tags : , , , , ,

Faizsiz Bankacılıkta Dolar Euro Avantajları

Kar Payı sistemiyle çalışan faizsiz finans kurumları ve yatırım bankaları bugünlerde Dolar ve Euro vadeli katılım hesaplarında önemli avantajlar sunuyor. Diğer bankalarda döviz tevdiat hesaplarına ortalama yıllık yüzde 1.5 oranında faiz uygulanırken, katılım bankalarında dağıtılan yıllık kar payı oranları bu rakamın iki katını buluyor.

Bununla birlikte vadeli Türk Lirası mevduat hesaplarında iki bankacılık sistemi arasında önemli bir getiri farkı gözlenmiyor. Döviz hesaplarında ise durum farklı. Bank Asya, Kuveyt Türk gibi faizsiz bankacılık yapan kurumlar yabancı para cinslerinde önemli getiriler sağlıyor. Bu da Türk Lirası riskine girmek istemeyen yatırımcılar ve mevduat sahpleri için önemli bir fırsat durumuna dönüşüyor.

Bankalar genellikle yabancı bankalar ve fonlarla sendikasyon anlaşmaları imzalayarak yabancı para cinsinden ucuz maliyetle kredi bulma imkanına sahipler. Bu nedenle yurtiçi yerleşiklerin elinde tuttukları dövize yüksek getiri sağlamak gibi bir konuyla ilgilenmiyorlar. Merkez Bankası da gurbetçi döviz hesaplarının faizlerini düşürmeyi amaçlıyor. Dünya çapındaki likitide bolluğu ve Liradaki yüksek getiri TL’ye yabancı ilgisini artırıken Dolar ve Euro getirilerini sınırlıyor. Buna rağmen çoğu yurtiçi yerleşik yerli yatırımcı ve mevduat sahibi beklenen ikinci dibin etkisiyle Türk Lirası riskini üstlenmekten kaçınıyor. İşte bu tür yatırımcılar için kar payıyla çalışan bankalar ve finans kurumları önemli bir avantaj ve fırsat sunuyor.

Tags : , , , , , ,

Doların Düşüşü Cari Açığı Arttırdı

Cari açıkDoların 1.50’nin altına gerilemesi üzerine cari açığın artışı hızlandı. Doların Türkiye’de hızla değer kaybetmesi sonucunda ithalat hızlanırken cari açıkta yüzde 180’lik artış meydana geldi.

Merkez Bankası Haziran ayı cari açık rakamları açıkandı. Açıkanan rakamlara göre cari açıktaki artış devam ediyor. 2010 yılı Haziran ayında 2009 yılının aynı ayına göre cari açıktaki artış yüzde 51.5 olarak gerçekleşti. Rakam olarak cari açık aylık bazda 3.337 milyar dolar olarak gerçekleşti. 2010 yılının ilk yarısında ise cari açık rakamı geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 180 arttı. İlk altı aylık cari açık 20.743 milyar dolara yükseldi.

Merkez Bankası tarafından yapılan açıklamada bu artışın büyük oranda dış ticaret açığında gerçekleşen artıştan kaynaklandığı vurgulandı. Dış ticaret açığı bir önceki yılın Haziran ayına göre yüzde 49.2 artış göstermişti. Haziran 2010 dış ticaret açığı 4.336 milyar dolarla yeni rekorlarından birini denemiş oldu.

Haziran 2009’da cari açık 2.202 milyar dolar olmuş, Ocak – Haziran 2009 döneminde cari açık 7.383 milyar dolar olarak gerçekleşmişti.

Cari açığın portföy yatırımlarıyla (Türkiye’ye sadece yüksek faiz almak ve borsa gibi yatırım araçlarında spekülatif kazanç elde etmek için gelen yatırımlar) finanse edilmesi ve borcu borçla çevirme politikasının sonucu olarak önümüzdeki aylarda portföy yatırımlarının hızlanması bekleniyor. (webci)

Tags : , , , , , ,

Kredi kartı borcunu öteleme toplumda alışkanlık haline geldi

Kredi kartı borçlarıTürkiye’de kullanılan kredi kartlarıyla ilgili bir açıklama yapan Tüketici Bilincini Geliştirme Derneği (TÜBİDER) Genel Başkanı Fuat Engin çarpıcı bir sorunu gündeme getirdi. Rakamlara göre ülkemizde 10 milyonu aşkın kredi kartının sahipleri borçlarının sadece asgari ödeme tutarını ödüyorlar. Gelen ekstre ve hesap özetlerinde belirtilen ödenmesi gereken toplam miktarın yüzde 20’si olan zorunlu asgari ödemesini yapan kredi kartı kullanıcıları bu şekilde kart borcunu öteleyerek yaşıyorlar.

Dernek Başkanı Engin açıklamasında, Banka Kartları ve Kredi Kartları Yönetmeliğinde değişiklik yapılması için çalışma başlatıldığını ve kredi kartından nakit çekimin yasaklanmasının önerildiğini söyledi. Ancak Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK) tarafından yapılan açıklamalara bankaların soğuk yaklaştığını söyleyen Engin, şunları kaydetti:

“BDDK’nın tüketicilerin, tüketici örgütlerinin görüş ve önerilerin almaya gerek bile duymadan, bankaların izni ve onayı ile hazırladığı yönetmelik değişikliği ile limiti 10 bin lira üstünde olan kredi kartlarında asgari ödemenin yüzde 30’a çıkarıldığı, bir yıl içinde 3 kez asgari ödeme yapmayan tüketicinin nakit çekim yapmasının yasaklanmasına karar verildiği ve Merkez Bankası ve Hazine Müsteşarlığı’nın görüşüne sunulduğu açıklanmıştır. Önlem ya da kredi kartı sorununa çözüm adıyla ortaya konulan bu uygulamalar, ‘dostlar alışverişte görsün’ uygulamaları olmaktan öteye gitmemektedir.”

Engin, Merkez Bankası’nın kredi kartı ile ilgili olumsuz bilgileri web sitesinde düzenli olarak yayınlama görevi olduğunu, ancak 2010 yılında bu uygulamanın değiştirildiğini söyledi, Merkez Bankası’nın bankalar tarafından bilgi aktarılmaması nedeniyle kamuoyunu bilgilendirme sorumluluğunu yerine getirmediğini iddia etti. 31 Temmuz 2010 tarihi itibariyle sitede hala Nisan 2010 ayına ait kredi kartı bilgilerinin bulunduğunu söyleyen Fuat Engin, şunları ifade etti: “Yaklaşık 26 milyon tüketicinin kullandığı 46 milyonu aşkın kredi kartından, 10 milyonu aşkın kredi kartı, hesap özetinde belirtilen miktarın yüzde 20’si olan zorunlu asgari ödemesi yapılarak borç ötelenmeye çalışılmaktadır. Bu durum başta bileşik faiz uygulaması olmak üzere birçok haksız uygulama nedeniyle tüketici mağduriyetinin artmasına neden olmaktadır.” (webci)

Tags : , , , , , , ,

Alman dergisi tavsiye etti, yüksek faizciler Türkiye’ye akın etti

Türkiye ve FaizlerAlman Focus dergisi, Avrupa’nın güney doğusunda ve Ortadoğu’da “faiz avına” çıkmak isteyen yatırımcılara, Türk hisseleri almasını tasiye etti.

“Türkiye hisseleri ile yüksek faiz” başlığıyla yayınlanan kısa bir yazıda, Türk Lirası üzerinden alınacak hisselerin yüksek faiz getireceği ve zayıflayan Euro’nun Türk Lirası karşısında değer kaybetmeye devam etmesi durumunda, buradan da ek bir kazanç sağlanabileceği görüşüne yer verildi.

Bu konuda Avrupa Yatırım Bankasının 2013 yılına kadar geçerli olan hisselerinin önerildiği yazıda, bu hisselerin “AAA” değerlendirmesi ile çok güvenceli olduğu ve değerinin düşme riskinin hemen hemen bulunmadığı savunuldu.

Derginin yaptığı bu tavsiyeden sonra yüksek faizden yararlanmak isteyen Alman portföy yatırımcıları, Türkiye’ye akın akın giriş yapınca TL hızla değer kazandı ve Euro’nun değeri 1.90’a kadar geriledi. Yabancı faiz avcılarının akınının önümüzdeki günlerde de sürmesi bekleniyor.

Türkiye’de yabancılara verilen faizler şu anda % 9,5 civarında bulunuyor. Faiz oranı, Avrupa Birliği ülkelerinde % 1.0, Japonya ve ABD’de ise % 0.00 düzeyinde… Bir başka deyişle Türkiye şu anda Avrupa Birliği’ne kıyasla 5 kat fazla, ABD’ye ve Japonya’ya kıyasla 9 kat fazla faiz vererek yabancılara kazandırıyor.

Tags : , , , , ,